Los dividendos son, sin duda, una de las razones por las cuales la mayoría de las personas invierten en el mundo de la acción. Representan una ganancia adicional, que se agregará a las ganancias normales realizadas en la inversión con las acciones. Se emiten con el llamado ” desprendimiento de cupones “. Básicamente, comprender qué son los dividendos es fundamental para quienes juegan en el mercado de valores.
En esta guía, por lo tanto, proporcionaremos una visión general completa sobre el tema, con ejemplos prácticos y con toda la información para conocer, desde la descripción del dividendo hasta los impuestos aplicados.
Dividendos: qué son y cómo funcionan
Los dividendos son básicamente la parte de las ganancias que una empresa paga a sus accionistas , como un signo de gratitud por la confianza depositada. En cada período de tiempo predeterminado, las empresas deciden pagar un porcentaje que puede variar del 2 al 5% del valor de la acción y luego pagarlo a los accionistas.
Para conocer las fechas ex dividendo y el monto de la acción, simplemente vaya al sitio web de la compañía o directamente a sitios web financieros especializados, o espere a que los dividendos lleguen a su cuenta Plus500 , que sin duda es uno de los más adecuados para negociar acciones (servicio CFD) y recibir sus dividendos .
Plus500 es una de las plataformas de negociación más utilizadas en Europa y es la única plataforma de negociación de CFD que también reconoce dividendos relacionados con acciones en las que han suscrito CFD a sus clientes. Además, Plus500 no cobra ninguna tarifa comercial y es completamente gratis.
Fuente de grandes debates entre los inversores, muchos son los que se dividen en la llamada ” política de dividendos “. ¿La motivación? Recibir, por ejemplo, 1 € en forma de dividendo es algo más seguro que reinvertir 1 € en la empresa. Por lo tanto, muchos inversores prefieren la certeza de un dividendo seguro sobre el riesgo asociado con la reinversión. Por el contrario, el otro grupo de inversores preferiría que este dinero se reinvierta en la empresa, para mejorar y obtener mayores ganancias en el futuro.
En esencia, muchos inversores dan más peso a 1 de € 1 a € dividendo de plusvalía en el capital de la empresa, aunque ambas cifras son prácticamente iguales.
A este razonamiento se agrega la variable fiscal (que analizaremos en detalle en breve). De hecho, en muchos países, los ingresos por dividendos están sujetos a impuestos mucho más favorables que las meras ganancias. Los inversores que, por lo tanto, deseen pagar algunos impuestos tendrán que buscar una acción que distribuya dividendos excelentes, de modo que los dividendos puedan aprovecharse al máximo.
Si una empresa tiene una larga historia de pago de dividendos regularmente, vale la pena investigarlo en Plus500 y centrarse en él. Por el contrario, si la empresa ha reducido o eliminado sistemáticamente sus dividendos con el tiempo, será apropiado mantenerse alejado de este stock.
Un ejemplo concreto
¿Un ejemplo concreto? ¡Hablemos de los dividendos de Apple! Esta compañía, a excepción de la mayor parte de la era de Steve Jobs, cuando los dividendos eran casi inexistentes, ha comenzado a dar grandes cupones nuevamente con Tim Cook (CEO de Apple). Aquí está la perspectiva:
Como puede ver, los dividendos de Apple son extremadamente suculentos, y con la era de Tim Cook, los inversores han vuelto a la recaudación de dividendos, que lamentablemente rara vez se vio con Steve Jobs. De hecho, no se dice que todas las empresas proporcionen dividendos, solo las mejores empresas, con una buena rotación, logran proporcionar dividendos satisfactorios.
Los dividendos llegan a su cuenta de forma completamente automática . Para obtenerlos, bastará con estar en posesión de la acción desde el día anterior a la fecha ex. Por lo general, cuando el dividendo es ex dividendo, hay una caída en el valor de la acción. De hecho, no se recomienda comprar una garantía en los días en que se separa el cupón.
Por lo tanto, un dividendo es una distribución de parte de las ganancias de una empresa , decidida de antemano por el consejo de administración de la empresa, a los accionistas o a una categoría de ellos. Los dividendos simplemente se pueden proporcionar mediante pagos en efectivo a la cuenta Plus500 o mediante otras propiedades.
El precio del dividendo podría mostrarse en dólares por cada acción (dividendos por acción, dividendos por acción) o como un porcentaje basado en el precio de mercado actual.
Dividendos: métodos de donación
Una compañía que emite dividendos puede elegir la cantidad a pagar usando varios métodos. Aquí están los principales:
- Política de dividendos estables : aunque las ganancias corporativas cambian constantemente, la política de dividendos estables se enfoca en mantener una distribución de dividendos muy estable.
- Objetivo basado en el índice de pago : una política de dividendos estable podría establecer un índice de dividendos / ganancias a largo plazo. El objetivo es pagar un porcentaje específico de las ganancias, pero la parte del dividendo viene dada por una cantidad nominal en dólares que se adapta a la meta en función de la tendencia de las ganancias.
- Pago constante : una empresa paga un cierto porcentaje de sus ganancias cada año como dividendos, y la cantidad de esos dividendos varía directamente con las ganancias.
- Modelo de dividendos residuales : en este caso, los dividendos se basan en las ganancias, menos los fondos que la compañía mantiene para financiar su parte de su saldo de capital, y luego las ganancias residuales se pagan a los accionistas.
Curiosamente, dos economistas argumentaron hace mucho tiempo que la política de dividendos de una empresa era irrelevante y no tenía ningún efecto sobre el precio de las acciones o el costo de capital de una empresa.
Supongamos, por ejemplo, que usted es accionista de una empresa y que no está a favor de su política de dividendos. Si el dividendo de la compañía es demasiado grande, simplemente puede tomar el exceso de dinero recibido y usarlo para comprar más acciones de la compañía. Si el dividendo en efectivo que recibió es demasiado bajo, solo puede vender una parte de las acciones para obtener el flujo de efectivo que desea. De cualquier manera, la combinación del valor de su inversión de capital y su flujo de efectivo será exactamente la misma.
Cuando estos dos economistas descubrieron que los dividendos son irrelevantes , se refieren al hecho de que a los inversores no les importa mucho la política de dividendos de la empresa, ya que pueden crear sus ingresos de manera puramente “artificial”.
Sin embargo, debe tenerse en cuenta que la teoría del dividendo de estos dos economistas solo es válida en un mundo perfecto, sin impuestos, sin costos de intermediación y sin acciones infinitamente divisibles.
Dividendos: modos de uso
Los dividendos son ciertamente una parte muy importante del comercio diario, pero un comerciante no siempre es consciente del potencial total de este último. De hecho, muchos desconocen que las ganancias netas de una compañía pueden asignarse a los accionistas como un dividendo o mantenerse como ganancias en la compañía.
Una empresa también puede optar por utilizar un beneficio neto para la recompra de acciones propias en mercados abiertos. Una empresa que a menudo y voluntariamente vuelve a comprar es Apple, y a menudo se toman estas medidas para mantener estable el precio de las acciones, protegiendo así a los accionistas de posibles caídas repentinas en el valor de las acciones a largo plazo.
Sin embargo, los dividendos y las recompras casi nunca cambian el valor fundamental de las acciones de una empresa . El pago de dividendos debe ser aprobado por los accionistas y puede estructurarse como un dividendo extraordinario que se emite una vez, o como un flujo de caja continuo para propietarios e inversores.
Los accionistas de fondos mutuos y ETF a menudo tienen derecho a recibir dividendos acumulados. Los fondos mutuos luego pagan a los accionistas los intereses y dividendos recibidos de sus posiciones de cartera como dividendos para financiar a los accionistas. Además, las ganancias de capital realizadas por las actividades comerciales de la cartera generalmente se pagan en forma de dividendos de fin de año, esta operación también se denomina ” distribución de ganancias de capital “. En este sentido, es interesante que el Modelo de Crecimiento de Gordon (GGM) se base en flujos de dividendos futuros esperados, para valorar las acciones.
Porque algunas compañías no ofrecen dividendos
Seguramente puede encontrar empresas que aún no ofrecen dividendos, y esto es de esperarse porque no todas las empresas ofrecen dividendos.
Las empresas de nueva creación y otras empresas con un alto crecimiento esperado , como los sectores de tecnología o biotecnología, rara vez ofrecen dividendos, ya que todas las ganancias se reinvierten para ayudar a mantener el crecimiento por encima del promedio y satisfacer las necesidades de expansión.
Esta política corporativa está respaldada por compañías conocidas como Amazon o Facebook, que reinvierten el 100% de las ganancias en actividades principalmente de investigación y desarrollo.
Las compañías más maduras y grandes tienden a emitir dividendos regulares (en lugar de reinvertirlos), dividendos que apuntan a maximizar la riqueza de los accionistas. Ejemplos concretos son Exxon Mobil o Coca Cola.
En general, las compañías en los siguientes sectores e industrias tienen algunos de los rendimientos de dividendos más altos:
- Materiales basicos
- Petróleo y gas
- Bancos y sector financiero
- Productos sanitarios y farmacéuticos
- Utilidades
- Empresas inmobiliarias (se benefician de una exención del impuesto de sociedades)
Dicho esto, ¿cuál es el verdadero atractivo de los dividendos? ¿Por qué todos los quieren? Bueno, ciertamente por la sencilla razón de que ofrecen un rendimiento constante de una inversión de bajo riesgo .
Un inversor puede comprar acciones en una empresa que tiene un negocio muy estable (aunque pequeño) y un crecimiento constante de sus ganancias, y puede dormir tranquilo sabiendo que el valor de su inversión inicial difícilmente puede caer significativamente. Entonces podrá beneficiarse del pago del dividendo de la compañía . Además, a medida que el negocio continúa creciendo, los dividendos en sí mismos pueden aumentar, proporcionando aún más valor para el inversor.
Esta es solo una forma de invertir con dividendos; Por ejemplo, hay muchas otras estrategias para obtener muchos beneficios con ellos. Algunos inversores intentan ” atrapar los dividendos “: comprarán las acciones inmediatamente después de que se anuncie el dividendo, y luego tratarán de venderlas al mismo precio después de “atrapar el dividendo”. Si tiene éxito, el inversor habrá recibido virtualmente el dividendo a costo cero.
Sin embargo, esta estrategia generalmente no funciona , ya que el precio de las acciones generalmente se ajusta (baja) inmediatamente en cuestión de horas para reflejar la distribución de dividendos. Esto sucede porque los compradores interesados son conscientes de que las acciones ya no incluye el pago del dividendo actual, por lo tanto, regula el monto que están dispuestos a pagar.
La estrategia de negociación de acciones CFD “tradicional” sigue siendo la más exitosa.
Dividendos: información fiscal
En este caso, es bastante complejo calcular la carga impositiva que se debe pagar , y por esta razón queríamos crear este subpárrafo dedicado.
Aquí están las áreas macro:
- Fiscalidad de dividendos para participaciones no reservadas : en el caso de una persona física residente por impuestos en Italia que posee acciones con una participación no reservada en una empresa italiana, la retención fiscal se secará en un 26% del importe total de los dividendos . Para las empresas extranjeras, el impuesto sigue siendo del 26%.
- Imposición de los dividendos para la calificación de las participaciones : Las participaciones cualificadas son aquellas para las que existe un porcentaje de votación del 2% (por lo tanto no tienen nada que ver con el comercio de CFD), en el caso de explotaciones, que califican beneficios por lo tanto, se gravará al 49.72%.
En pocas palabras, si comercia con CFDs, deberá informar las ganancias de capital en la declaración de impuestos, junto con otros ingresos que se gravarán al 26% y deberán cargarse en la sección V de la casilla RM , a menos que sea un sustituto fiscal residente. en Italia, no ha realizado una retención fiscal definitiva sobre este ingreso.
En conclusión
Por lo tanto, los dividendos son, sin duda, un excelente método para invertir en los mercados financieros. Pero tenga cuidado de elegir una acción que pague dividendos. En el ejemplo que hemos mostrado (Apple), la compañía en cuestión separa regularmente los cupones trimestralmente, pero no es seguro que todas las demás compañías presentes en Wall Street, Borsa Italiana o de otra manera, puedan proporcionar cupones. dividendos con la misma precisión. y el crecimiento ofrecido por el ejemplo citado, por lo que debe consultar sobre el sitio web de la compañía.
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¡Sin duda, Plus500 es la mejor manera de negociar acciones en línea sin renunciar a dividendos!
