Desde hace varios meses, los ojos del mundo se han centrado en la lira turca y no por casualidad. Su colapso fue realmente muy fuerte y corresponde a una pérdida de alrededor del 40% en valor frente al dólar estadounidense, a lo largo de 2018.
¿A qué se debe todo esto? En las siguientes líneas, hemos intentado responder a esta pregunta con una guía. Como puedes ver, también contiene consejos sobre cómo especular sobre el libro turco con corredores de calidad y lícitos como Plus500 (aquí abre la cuenta sin dinero real) .
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Lira turca: gráfico en tiempo real
Siga el gráfico con el precio actual del tipo de cambio dólar / lira turca.
Lira turca: las razones del colapso
La primera pregunta que debe responderse para comprender completamente la situación se refiere a las razones del colapso de la lira turca . Básicamente se pueden identificar cinco. Aquí están:
- El altísimo déficit de la nación
- La inestabilidad política también se condimentó con el golpe de 2016
- Inversión extranjera reducida
- Dependencia del BCE e incapacidad para controlar plenamente la política monetaria
- Transición del sistema democrático a la República presidencial (¡o dictatorial!)
En definitiva, estamos asistiendo a una pérdida de confianza por parte de los inversores , que ya no están interesados en operar en un país donde, desde hace algún tiempo, existe un déficit. El punto de vista de la parte más conservadora del país obviamente se centra en la conspiración y la hipótesis de la conspiración de los países occidentales.
Evidentemente, esta opinión es errónea, porque en los últimos años Turquía ha podido disfrutar de muchos beneficios de sus relaciones positivas con Europa y Estados Unidos. Al partido AK, dirigido por el primer ministro, no parece importarle en absoluto el aumento del desinterés de los inversores .
Para que la gravedad de la situación sea aún más evidente, el continuo aumento de la inflación la está abordando mientras el gobierno continúa utilizando la religión como el principal pegamento del país, independientemente de los derechos humanos básicos.
Después de todo, no tiene nada de excepcional: cualquiera que haya leído al menos un libro de operaciones podría explicar este colapso …
Análisis de la lira turca: un poco de historia
Para comprender mejor la situación actual, necesitamos hablar un poco sobre la historia de la lira turca . Empecemos recordando que hay que dividir todo en dos períodos. El primero va desde 1923 hasta 2005 y el segundo desde 2005 hasta la actualidad.
A lo largo de las décadas, la moneda en cuestión ha estado vinculada a varias otras monedas , el franco francés, la libra esterlina y el dólar estadounidense. Específicamente, se llama embargo de moneda extranjera , es decir, un enfoque que ve el tipo de cambio del banco central de un país vinculado a la moneda de otro. La lira turca, indicada por el código TRY, a menudo se encuentra entre las monedas de menor valor del mundo.
Esta moneda, después de décadas de alta inflación, sufrió una revalorización en 2005 . El escenario que acabamos de describir marcó el inicio de la segunda fase en la historia de la lira turca.
También cabe mencionar la octava impresión, que dio lugar a la liberación de billetes en denominaciones de 1, 5, 10, 20, 50 y 100. La impresión en cuestión finalizó en 2010 . Sin embargo, la posibilidad de reembolso de las entradas finalizará en 2020.
Años modernos
Además, en 2009, la Novena Prensa obtuvo el permiso de circulación del gobierno del país . Otra fecha importante a considerar es 2012, año de la entrada en circulación de la segunda serie de billetes de alto valor.
En cuanto a los datos sobre el valor, recordamos que en abril de 2016, 1 lira turca correspondía a 35 céntimos. Sin embargo, un dólar valía 2,8 liras turcas.
Cuatro años antes del inicio de la segunda fase de su historia, debido a una fuerte crisis económica, la moneda nacional de Turquía se vio afectada por una fuerte devaluación . En 2005, año que ya hemos considerado fundamental para la historia de la lira turca, se implementaron diversas reformas económicas.
La atención del legislador se ha centrado en particular en la privatización de varias empresas estatales , pero también en refinerías de petróleo y empresas activas en el sector de las telecomunicaciones. Durante estos años, el Banco Central de Turquía se centró en una política monetaria particularmente restrictiva , dirigida a limitar el gasto y minimizar el daño causado por la inflación.
Antes de las reformas económicas mencionadas, la principal referencia del PIB de Turquía era la deuda externa, que ascendía al 80% .
Volviendo por un momento a los datos actuales, vale la pena señalar que, según las encuestas del Banco Mundial, la inflación anual en Turquía es igual al 10%.
Noticias en liras turcas: lo que debe saber antes de comenzar a invertir
El gráfico que acabamos de dibujar nos ayuda a comprender que durante la última década la tendencia de la lira turca ha sido simplemente negativa . ¿Todavía vale la pena invertir en esta moneda? Lo primero que hay que decir es que se trata de un activo objetivamente muy volátil.
En cualquier caso, Turquía sigue siendo un contexto a seguir . De hecho, estamos hablando de una gran nación, con una demografía que, a diferencia de otros países occidentales, está experimentando un aumento de población. Para entender esto, solo recuerde que de 2007 a 2017 la población aumentó en 10 millones de unidades.
Marco macroeconómico
Esto tuvo la principal consecuencia del aumento de la demanda interna, con un evidente aumento de la producción . Sin embargo, no debe olvidarse que, neto de lo que se acaba de describir, Turquía sigue sufriendo grandes déficits comerciales.
Después de los años de la crisis financiera mundial, la economía turca logró un desempeño positivo. Muy interesante en este sentido es el crecimiento del PIB, que puede oscilar entre 3 y 5 puntos por año . Sin embargo, la situación positiva que acabamos de describir sufrió algunos choques, como el fallido intento de golpe de Estado de 2016.
La recuperación fue muy rápida y Turquía siguió creciendo con un aumento de la inversión extranjera. Sin embargo, los datos en cuestión deben verse desde una perspectiva de inestabilidad política que no permita fuertes aceleraciones positivas. En este sentido, los resultados del capital invertido en el sector turístico son sin duda interesantes.
De hecho, hoy como hoy, Turquía representa un destino importante tanto para los turistas con grandes presupuestos como para los que tienen más sustancias contenidas . Los clientes de alto nivel han tenido la oportunidad de apreciar una notable mejora en los servicios, debido en particular a la modernización de numerosos puertos turísticos y estructuras hoteleras en la costa del mar Egeo.
Marco político y social
Como dijimos antes, cuando se trata de la lira turca también hay muchos cambios negativos. Muchos de ellos están vinculados a aspectos como el desempleo que, a pesar del descenso gradual, se mantiene estable en torno al 12% . La tasa de actividad también es muy baja e igual al 52%.
El escenario que se acaba de describir llevó al gobierno de Ankara a lanzar una campaña nacional por el empleo a principios de 2017 . Entre las medidas implementadas, podemos mencionar el subsidio del 30% del costo de las nuevas contrataciones, para el primer año. El beneficio se extiende a 4 años en caso de contratación de mujeres o trabajadores jóvenes.
En cualquier caso, Turquía sigue siendo un país caracterizado por tensiones políticas que crean muchos problemas . De hecho, el presidente Erdogan ha sido considerado durante mucho tiempo una figura pública muy controvertida, principalmente debido a las medidas de control de los medios de comunicación y los intentos de interferir con el trabajo del poder judicial. Vale la pena señalar la posición muy baja de Turquía en el ranking de libertad de prensa.
El contexto geopolítico crítico también agrava la situación. En lo que respecta a Turquía, no debemos descuidar los problemas internos con la población kurda y, desde luego, no las idílicas relaciones con algunos de los estados vecinos.
Una de las cosas que más necesita el país es una fuerza capaz de traer estabilidad política y la consecuente mejora de la situación económica . Este es un escenario que, dada la situación actual, es muy poco probable.
Lira turca: esto es lo que necesita saber sobre el accidente de 2018
Alrededor del 10 de agosto de 2018, la lira turca perdió alrededor del 13,5% frente al dólar estadounidense (datos de Bloomberg). Sin embargo, la moneda ha experimentado varias contracciones negativas a lo largo de los años, principalmente debido a las políticas del gobierno de Ankara, vistas negativamente a nivel internacional.
El recorte de calificación
Para fotografiar la historia del colapso de la lira turca , tenemos que remontarnos a 2016, cuando Moody’s cambió la calificación turca a Junk (basura) . El motivo de la rebaja, como dijeron los propios analistas, estuvo relacionado con el fallido intento de golpe contra el presidente.
También vale la pena mencionar las cifras de JP Morgan de que en julio de 2018, los inversores vendieron más de $ 10 mil millones en bonos bancarios y gubernamentales . Todo esto, con Turquía calificada como sin grado de inversión por los 3 principales grupos de calificación del mundo.
Políticas malas del banco central
También en 2016, el Banco Central de Turquía intervino sobre las tasas de interés, reduciéndolas en 25 puntos básicos , por séptimo mes consecutivo. La medida que se acaba de describir se implementó con el fin de apoyar la economía y dar nueva vida a los bancos a través de préstamos más accesibles.
El objetivo del estado turco durante los últimos dos años ha sido estimular la economía , que también se ha visto afectada negativamente por una caída significativa del turismo. Las divisas extranjeras son, de hecho, una importante fuente de financiación para la economía del país.
Mirando el escenario de 2018 hasta ahora en general, podemos darnos cuenta de que la lira turca ha perdido alrededor del 30%. Particularmente por las pérdidas de las últimas semanas, hay que señalar con el dedo las políticas imprudentes del banco central del país , que elevó la tasa de descuento al 18% y financió el 15% de las reservas de divisas.
Controversias con inversores extranjeros
Entre los sujetos más afectados por esta situación, podemos recordar al banco español BBVA que, entre 2010 y 2017, invirtió más de 7.000 millones de euros para adquirir el 49,7% de Garanti Bank, el segundo banco privado en importancia. parte importante del país. Hoy, esa inversión vale casi la mitad . Sin embargo, Garanti Bank no es el único problema.
BBVA, de hecho, posee bonos turcos en torno a los 8.600 millones de euros . En la mitad de los casos, se trata de valores disponibles para la venta y de escaso valor en caso de cambios en el mercado. Durante el primer semestre de 2018, BBVA incrementó las pérdidas latentes de la deuda turca en casi 100 millones de euros en la cartera de renta fija . Casi la totalidad de esta suma es deuda pública del Estado y de determinadas administraciones.
En total, la deuda turca representa el 7% de la cartera de BBVA . Lo cierto es que con el tiempo ha ido perdiendo peso. El grupo bancario español no proporcionó detalles. Efectivamente, hoy como hoy, no sabemos si la deuda a precio de mercado se ha revalorizado o si se han formalizado las ventas.
Situación económica precaria
En general, los bonos turcos han perdido alrededor del 30% durante el último año . Esto sucedió después de que los intereses pagados por el gobierno sobre la deuda cayeran del 11% al 19%.
La deuda pública del país está sufriendo porque, como ya se mencionó, el mercado desconfía de un país cuya economía está en crisis y la inflación sigue aumentando . También importa poca estabilidad política. De hecho, recientemente hemos visto un verdadero desafío de Erdogan a Trump, con detenciones arbitrarias de ciudadanos estadounidenses que se encontraban en territorio turco.
Lira turca: pronóstico 2020
Hasta la fecha, el pronóstico para la lira turca es menos espantoso que hace unos meses, pero los desnudos alrededor de Ankara siguen siendo muy grises. Nuestro equipo editorial ha elaborado puntos cruciales que definirán el desempeño de la lira turca en 2020.
Tasas de interés más bajas
Con un movimiento sorpresa, el Banco Central de Ankara en diciembre de 2019 redujo aún más las tasas de interés en otros 200 puntos básicos , hasta el 12%. Este movimiento coincide con la publicación de algunos indicios tentativos de recuperación económica. Sin embargo, para muchos analistas esta elección fue arriesgada y prematura.
De esta forma, la lira turca está expuesta a una mayor debilidad , sometiéndola a posibles ataques especulativos.
La economía en ligera recuperación
Como era de esperar, los datos de la economía nacional en los dos últimos trimestres de 2019 han sido positivos. El país parece haber salido de la llamada recesión técnica y el PIB ha comenzado a subir de nuevo . Por supuesto, todavía estamos muy lejos del objetivo declarado por Erdogan, es decir, un crecimiento estable del 5% del PIB.
Sin embargo, después de un desempleo aún alto y un déficit peligrosamente alto , lo peor para la economía turca parece haber quedado atrás.
Disminución de las reservas de oro y divisas
Como consecuencia directa del ataque especulativo de 2018, Turquía vio caer en picado sus reservas de oro y divisas . En otras palabras, para defenderse de los intentos de debilitar la moneda nacional más allá de toda medida, el gobierno de Ankara también tuvo que recurrir a sus reservas.
Todo ello, con el objetivo de fijar el valor de la lira turca tanto como sea posible, si no en caída libre.
El rendimiento del mercado
¿Cómo está hoy la lira turca? Si se excluyen las consideraciones macroeconómicas y geopolíticas, la moneda se resiste al dólar.
Aquí está el gráfico del año pasado:
Existe una alta volatilidad, pero los resultados generales son generalmente positivos. Desde una cotización inicial de alrededor de $ 5,00, estamos muy por encima de $ 5,90, pero entre máximos y mínimos .
También tomado del gráfico semanal , destinado a proporcionar una indicación más amplia sobre los movimientos del TRY, el informe es el siguiente:
Como puede ver, el otoño de 2018 ha estado a mitad de camino, con una tendencia al alza.
En resumen, lo peor parece haber pasado al menos cuando se trata del crossover Usd / Try . Hasta la fecha, negociar con la lira turca representa una excelente opción para diversificar nuestras inversiones y sacar provecho de una moneda en alza.
Veamos cuál es la mejor forma de negociar.
Lira turca: cómo especular con éxito
En este punto, solo queda hablar de cómo especular con la lira turca , aprovechando esta crisis para ganar a través del comercio online. Cuando se usa el término “especular”, no se cuestiona un enfoque negativo (la palabra a menudo se vincula a conceptos que no son de ninguna manera positivos), sino la posibilidad de ganar de la variación en el precio de un El activo está enmarcado, en este caso la moneda nacional turca.
Los principales referentes a explotar son los CFD , es decir, instrumentos derivados que prevén el spread como única carga económica y que permiten reproducir la rentabilidad de un activo obteniendo beneficios de sus variaciones de valor.
Los CFD, una realidad desde hace veinte años pero famosos desde la explosión del comercio en línea, son productos apalancados. Esto significa que cuando los usa , puede ampliar su depósito inicial y, por lo tanto, sus ingresos también. Sin embargo, esta es una situación de riesgo, ya que las pérdidas también pueden aumentar. Por esta razón, es importante ganar una confianza óptima con los mecanismos de detención de pérdidas, que le dicen al corredor exactamente cuándo detener las pérdidas.
Como muestra el caso específico de la lira turca, con contratos por diferencia es posible ganar incluso si el activo pierde su participación . Lo que importa, de hecho, es adivinar su desempeño abriendo la posición correcta entre largo y corto.
En pocas palabras, si cree que la lira turca seguirá perdiendo altura, debe elegir la opción “comprar” (largo). Si la predicción es lo contrario, concéntrese en “vender” (corto).
En este punto, se preguntará cómo es posible operar en la práctica. La principal referencia en este caso son los brokers online como Plus500.
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